Одна из важнейших причин, почему большинство тех, кто уже неплохо умеет зарабатывать деньги, не занимаются инвестициями и вряд ли когда-либо станут обеспеченными и богатыми людьми — в том, что они не знают фундаментальных законов капитала и не понимают истинной силы инвестиций и приносимых ими доходов. Прямо сейчас мы расскажем Вам о важнейшем правиле, благодаря которому профессиональные инвесторы оценивают будущую доходность своих инвестиций. Это — «Правило 72». О том, как работает это правило, прекрасно сказал в своей книге Джон Богл, создатель крупнейшего в мире семейства индексных взаимных фондов «The Vanguard Group». Его фонд взаимных инвестиций «Vanguard S&P 500 ETF» (короткое обозначение - VOO) начал свою работу в 1976 году. Портфель этого фонда по состоянию на 19.06.2015 составлял 213 миллиардов долларов. А всего под управлением The Vanguard Group (по состоянию на лето 2015 года) находятся инвестиционные фонды с совокупными активами в $2,4 триллиона. Это больше, чем ВВП России, который максимально достигал в 2013 году размера в $2,097 триллиона (в последующие годы его размер в долларах резко снизился из-за обесценивания рубля). Итак, вот что говорит Джон Богл о «Правиле 72»: «Учитывая роль Альберта Эйнштейна в выводе на сцену времени как четвертого измерения нашей Вселенной, вряд ли удивительно, что он назвал сложный процент «самым величайшим математическим открытием всех времен». Действительно, мощная связь между временем и вознаграждением часто описывается как «магия сложного процента». Чем дальше временной горизонт, тем выше мощь инвестиционных доходов, получаемых в результате эффекта сложного процента, трансформирующего первоначальные инвестиции или серию скромных годовых вложений в действительно впечатляющую конечную стоимость. Очень наглядно иллюстрирует действие магии сложного процента так называемое «правило 72». Чтобы быстро приблизительно представить, сколько лет потребуется для удвоения стоимости Вашей инвестиции, просто разделите 72 на норму прибыли: доходность в 4% дает 18 лет; в 6% - 12 лет; в 10% - 7 с небольшим лет и т.д. Правило 72 полезно для инвесторов, откладывающих деньги сегодня, чтобы получить доход завтра в еще одном варианте. При любой заданной норме прибыли правило 72 показывает, на протяжении скольких лет Вам придется регулярно инвестировать какую-то сумму, прежде чем Вы сможете остановиться, чтобы приступить к изъятию той же самой суммы, не истощая своего капитала». — Джон Богл, «Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла», М.: Альпина паблишер, 2002 «Правило 72» говорит нам о том, за какой период времени удвоится наш инвестиционный капитал, если мы инвестируем его под сложный процент. Некоторый аналог действия сложного процента мы можем обеспечить, если, получая доход от наших инвестиций, мы сразу будем реинвестировать этот доход в инвестиции со схожей доходностью. Ваш капитал, инвестированный под сложный процент, удвоится за количество лет, равное 72, деленное на ставку процента. Например, если доходность Вашего капитала в среднем составляет 10% годовых, то миллион, инвестированный под сложный процент, удвоится за 7,2 года. Еще через 7,2 года первоначальный миллион превратится в 4 миллиона. Еще через 7,2 года — в 8 миллионов, и так далее. Если же доходность Вашего капитала составляет в среднем 20% годовых, то миллион, инвестированный с такой доходностью под сложный процент, удвоится за 72 / 20 = 3,6 года. Еще через 3,6 года первоначальный миллион превратится в 4 миллиона. Еще через 3,6 года — в 8 миллионов. Еще через 3,6 года — в 16 миллионов. Еще через 3,6 года — в 32 миллиона, и так далее. Вы можете каждый месяц инвестировать одну и ту же сумму в определенные инвестиции под сложный процент. Через количество лет, равное 72, деленным на ставку процента, Вы можете остановить свои инвестиции. И начать изымать в виде рентного дохода такую же сумму, которую до этого инвестировали, без потери основного капитала. Например, если Вы с 20% годовых инвестировали каждый месяц 100 тысяч рублей, то через 3,6 года Вы можете остановиться. И начать получать 100 тысяч рублей ежемесячно без потери основного капитала. В качестве примера рассмотрим воображаемого инвестора, который, предположим, в 30 лет решил заняться инвестициями. Каждый месяц в течение года он может откладывать 30 тысяч рублей. Средняя доходность его инвестиционного портфеля составляет 20% годовых. Такой была, например, средняя годовая доходность моего рублевого портфеля инвестиций, начиная с 2003 года. Учтите, с банковскими вкладами и депозитами такие инвестиции не имеют ничего общего. Банковские вклады и депозиты инвестициями не являются! Это способ аккумулировать деньги, возможность хранить свою финансовую подушку безопасности и частичная компенсация инфляции. Это инвестиции для банка, а не для Вас. Итак, период удвоения капитала инвестора, согласно «Правилу 72» — 3,6 года. Пример расчета по «Правилу 72»: Возраст инвестора — 30 лет.Доходность инвестиций — 20% годовых (инвестируем в России).Период удвоения капитала — 3,6 года. Период 1: С начала инвестиций — 3,6 года.Возраст инвестора — 33 года. Пассивный доход на конец периода (если прекратить инвестировать и начать изымать %) — 30 тысяч рублей в месяц. Капитал на конец периода — 1 миллион 800 тысяч рублей. Прежде чем вернуться к примеру, возьмите ручку и калькулятор. Напишите на бумаге: первое — Ваш возраст, второе — сколько денег с ближайшего месяца Вы готовы ежемесячно откладывать и направлять на инвестиции. К концу первого периода инвестиций к его возрасту добавляется 3,6 года. Напишите и Вы на бумаге Ваш возраст через 3,6 года. К этому времени, если Вы приостановите инвестиции и перейдете к получению дохода, Вы будете получать ровно столько же денег ежемесячно, сколько до этого вкладывали. Так, инвестор из примера к 33 годам будет получать 30 тысяч рублей каждый месяц. Размер капитала, который ежемесячно приносит нам данный доход при доходности инвестиций в 20% годовых, мы можем подсчитать, умножив размер ежемесячного дохода на 60. Умножив 30 тысяч рублей на 60, мы получаем 1 миллион 800 тысяч рублей — размер капитала нашего инвестора на конец первого периода инвестиций. Умножив на 60 ту сумму, которую Вы ежемесячно вносили до этого, Вы получите размер Вашего капитала на конец первого периода инвестиций. Но, допустим, наш инвестор не остановился. И продолжает инвестиции по 30 тысяч в месяц на протяжении второго периода. Тот капитал, который он скопил за первый период, продолжает работать, и все доходы он продолжает реинвестировать. Сколько лет пройдет до завершения второго периода инвестиций? Ответ — 7,2 года. Если все это время наш герой откладывал по 30 тыс./мес., а все доходы с капитала реинвестировал, через 7,2 года он остановился и получает ежемесячный доход с инвестиций. Сколько ежемесячно он будет получать? Теперь наступает очень важный момент в расчетах. Внимательно следите за их логикой! Тот капитал, который наш инвестор скопил к концу первого периода (3,6 года) и доходы с которого он продолжает реинвестировать, удваивается. То есть, если к концу первого периода этот капитал дает 30 тысяч дохода, то к концу второго — 60 тысяч. Но при этом наш инвестор продолжает инвестировать по 30 тысяч рублей в месяц. И этими инвестициями еще раз формирует капитал, который через 3,6 года (к концу второго периода инвестирования) может приносить ежемесячный доход в 30000 рублей в месяц. В сумме ежемесячный доход на конец второго периода инвестирования составит 60 + 30 = 90 тысяч в месяц. Выглядит это следующим образом: Видно, что с момента начала инвестиций ежемесячный доход стал в 3 раза выше, чем сумма, ежемесячно направляемая на инвестиции. Посчитайте и Вы свой ежемесячный доход в случае, если бы Вы остановили инвестирование в момент завершения второго периода инвестиций, и приступили к получению дохода. Для этого умножьте на 3 ту сумму, которую Вы до этого инвестировали ежемесячно. Также рассчитайте размер Вашего капитала на конец второго периода инвестиций. Для этого умножьте получившуюся сумму ежемесячного дохода на 60. Наконец, зафиксируйте Ваш возраст к моменту завершения второго этапа инвестиций — прибавьте к своему нынешнему возрасту 7,2 года. Запишите полученные результаты в тот расчет, который Вы делаете для себя — по результатам своих инвестиций. Предположим, что инвестор по-прежнему не остановился и продолжает инвестировать и в третьем периоде. Сколько он будет получать к концу третьего периода? Для этого умножаем 90 на 2 и прибавляем 30. Получаем 210 тысяч рублей в месяц — в 7 раз больше, чем та сумма, которую он инвестирует ежемесячно. Капитал инвестора на конец третьего периода инвестирования составляет 210000 x 60 = 12 миллионов 600 тысяч рублей. А теперь посчитайте свой доход на конец третьего этапа инвестиций. Умножьте на 7 ту сумму, которую Вы до этого инвестировали ежемесячно. Также рассчитайте размер Вашего капитала на конец третьего периода: умножьте получившуюся сумму ежемесячного дохода на 60. Наконец, зафиксируйте Ваш возраст к моменту завершения третьего этапа инвестиций — прибавьте к своему нынешнему возрасту 10,8 года. Запишите полученные результаты. К примеру, если Вы откладывали 50 тысяч рублей, то к концу первого периода должно получиться 50 тысяч рублей в месяц. К концу второго — 150 тысяч рублей, к концу третьего – 350 тысяч рублей в месяц. А капитал на конец третьего этапа инвестиций составит 350000 x 60 = 12 миллионов рублей. Начинаем считать четвертый период. К слову, не забывайте каждый раз подписывать свой возраст на конец периода. Для нашего инвестора результаты составят: Посчитайте свой доход на конец четвертого этапа инвестиций. Умножьте на 15 ту сумму, которую Вы до этого инвестировали ежемесячно. Также рассчитайте размер Вашего капитала на конец четвертого периода: умножьте получившуюся сумму ежемесячного дохода на 60. Наконец, зафиксируйте Ваш возраст к моменту завершения третьего этапа инвестиций — прибавьте к своему нынешнему возрасту 14,4 года. Запишите полученные результаты. Цифры для нашего инвестора на конец пятого периода: Посчитайте свой доход на конец 5-го этапа инвестиций. Умножьте на 31 ту сумму, которую Вы до этого инвестировали ежемесячно. Также рассчитайте размер Вашего капитала на конец 5-го периода: умножьте получившуюся сумму ежемесячного дохода на 60. Наконец, зафиксируйте Ваш возраст к моменту завершения 5-го этапа инвестиций — прибавьте к своему нынешнему возрасту 18 лет. Запишите полученные результаты. Наш инвестор не останавливается. Смотрим шестой период: Посчитайте свой доход на конец 6-го этапа инвестиций. Умножьте на 63 ту сумму, которую Вы до этого инвестировали ежемесячно. Также рассчитайте размер Вашего капитала на конец 6-го периода: умножьте получившуюся сумму ежемесячного дохода на 60. Наконец, зафиксируйте Ваш возраст к моменту завершения 6-го этапа инвестиций — прибавьте к своему нынешнему возрасту 21,6 года. Запишите полученные результаты. А теперь повторите этот расчет уже для себя. Умножьте на 127 ту сумму, которую Вы до этого инвестировали ежемесячно. Также рассчитайте размер Вашего капитала на конец 5-го периода: умножьте получившуюся сумму ежемесячного дохода на 60. Наконец, зафиксируйте Ваш возраст к моменту завершения 5-го этапа инвестиций — прибавьте к своему нынешнему возрасту 25,2 года. Запишите полученные результаты. А теперь — интересный момент. Как Вы думаете, какую часть своего капитала Вы инвестировали сами? А какую — получили за счет доходов от инвестиций и сложного процента? Рассмотрим это на примере нашего инвестора. Каждый год он откладывал 30000 x 12 = 360 тысяч рублей. За 25,2 года отложенная и инвестированная им сумма составила 360000 x 25,2 = 9 миллионов 72 тысячи рублей. При этом его инвестиционный капитал на конец 7-го периода инвестиций составил 228 миллионов 600 тысяч рублей. Получается, что оставшиеся 219 миллионов 528 тысяч рублей приросли за счет доходов с капитала и действия сложного процента. Видимо, именно подобные результаты привели к тому, что Альберт Эйнштейн назвал сложный процент величайшим математическим открытием всех времен.